券商前三季功绩大扫描自营业务撑起腰杆

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　　昨日，券业三季报泄露结束，43家上市券商中有多家公司终了功绩增长。其中，中信证券（维权）前三季度以167.99亿元的净利润稳居行业第一，华泰证券、国泰君安等紧随自后；天风证券、海通证券则出现了功绩损失。

　　9月末股市强势反弹，重迭债市全年长牛的激动，自营业务成为决定券交易绩的赢输手。相称是体量较小的中小券商，多家公司均在自营业务的助力下终判辨利润增长。

　　头部券交易绩沉稳

　　头部券商受益于丰富的业务体系，各项业务平衡发展，功绩的沉稳性也由此展露无遗。

　　从营业收入上来看，中信证券、华泰证券和国泰君疲塌居前三，前三季度分辩终了营业收入461.42亿元、314.24亿元、290.01亿元，同比增长0.73%、15.41%、7.29%。另外，中国星河、广发证券、中信建投、招商证券、申万宏源、东方证券、中金公司、海通证券、国信证券、浙商证券等，前三季度营业收入均跨越百亿元。

　　从利润上来看，中信证券前三季度净利润为167.99亿元，头部位置仍然默契。相通终了百亿净利润的还有华泰证券，该公司前三季度净利润为125.21亿元。紧随自后的是国泰君安，前三季度净利润为95.23亿元，招商证券、中国星河、广发证券等前三季度净利润也都跨越50亿元。

　　不外，有的头部券商也面对着较大的功绩压力，比如海通证券，该公司前三季度损失6.59亿元。海通证券称，主如果因为手续费及佣金净收入、投资收益等减少。与之访佛，天风证券前三季度也损失了5.36亿元。

　　从功绩增速上来看，中小券商弹性更大。其中，红塔证券前三季度功绩同比增长203.85%，位居自后的是东兴证券、第一创业、始创证券和华林证券，分辩增长100.73%、95.45%、63.10%和61.65%。不外，从全都值上看，这些券商的净利润边界都相比小，均在10亿元以下。

　　功绩增速下滑昭着的券商，则有天风证券、海通证券、中泰证券、光大证券（维权）、太平洋、国联证券等，下滑幅度均跨越30%。其中，天风证券、海通证券等甚而下滑逾100%。

　　自营撑起券商腰杆

　　数据清晰，前三季度沪深300、万得全A分辩飞腾17%、8%，前年同期则是分辩下降5%、1%。券商自营广泛重仓的债券，更是抓续走牛，前三季度中证详尽债、纯债债基分辩飞腾5.1%、2.4%。

　　清雅的市集环境对券交易绩赐与了昭着撑抓。“券商这几年的自营一直都可以，一方面是债券市集说明相比好，另一方面是有些券商非标的性投资的布局也有了效劳，功绩相比沉稳。虽然，9月末A股强势反弹也给一些券商自营添了一把火。”某券商自营东谈主士对质券时报记者示意。

　　笔据证券时报记者对自营收入（自营收入=投资净收益+公允价值变动净收益-春联营企业和合作企业的投资收益）的统计，上市券商自营功绩增速跨越两位数的占绝大大都，其中不少券商自营收益甚而跨越了公司净利润。比如，中信证券前三季度的投资收益高达216.64亿元，远超其净利润边界。

　　一些中小券商更是靠自营翻身。国元证券与第一创业两家券商的自营收入同比增幅均跨越130%，收入边界分辩为18.65亿元、9.95亿元；华安证券的自营收入增幅也达到63.88%，收入边界为12.09亿元。

　　在功绩增速前五的券商中，自营收入更是一皆跨越了净利润。其中，红塔证券自营收入高达9.48亿元，大大高于6.52亿元的净利润；山西证券自营收入为11.56亿元，是净利润5.33亿元的两倍多。

　　经纪等业务说明乏力

　　前三季度，券交易务压力最大的便是投行和经纪业务。据数据统计，前三季度A股市集包含IPO、增发和可转债等多种神色在内的全口径募资事件共有182起，较前年同期减少462起，统统召募资金为1868亿元，同比下降79%。

　　从券商承销维度来看，中信证券以421.69亿元的总承销金额位居榜首，承销数目35起；中金公司以279.20亿元的承销金额位居第二，承销数目为20起；华泰集结则以206.63亿元的承销金额位居第三，承销数目为14起。

　　总体上看，低迷的市集也使得券商投行业务大幅下滑。前三季度，43家券商投行一共终了业务收入217.19亿元，同比下降38.38%。投行业务净收入排行前五，顺序是中信证券、中金公司、国泰君安、中信建投、华泰证券，分辩终了净收入28.19亿元、20.63亿元、17.98亿元、14.96亿元、13.57亿元。

　　数据清晰，2024年前三季度A股市集总成交额为144.3万亿元，同比下滑11.09%；三季度总成交额为43.4万亿元，环比下降11.43%，日均成交额为6867亿元，环比下降17.32%。在此配景下，前三季度，43家券商一共终了经纪业务收入664.39亿元，同比下降13.58%。

　　据此，经纪业务手续费净收入排行前五的券商，顺序是中信证券、国泰君安、广发证券、华泰证券、中信建投，分辩终了经纪业务手续费净收入71.54亿元、44.54亿元、39.89亿元、39.66亿元、37.43亿元。另外，中国星河、招商证券、国信证券等关连业务收入也都跨越30亿元。

　　三季度以来，市集行情极速回转，A股成交量大幅加多，多日成交额均浮松2万亿元，这也有望给券交易绩带来更多增量。

　　机构关于券商四季度功绩也相比乐不雅。华龙证券示意，近期市集成交额大幅培植，参与互换便利的头部券商有望得到较低成本投资资金买入权柄金钱，增量资金入场相通将提振成本市集，大略酿成良性轮回，利好券商四季度功绩培植。同期，财政部国债增发关连策略有望落地，策略超预期前提下券交易绩与估值有望同步培植。

著作开头：证券时报

著作作家：孙翔峰

原标题：券商前三季功绩大扫描自营业务撑起腰杆

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